偷偷撸改 磷酸铁锂爆单“虚”与“实”

本年以来，“磷酸铁锂爆单”字眼反复横跳锂电行业之中，但反馈于事迹当中偷偷撸改，情况似乎并不那么乐不雅。

业内东说念主士示意，磷酸铁锂行业从2023年就启动出现“怪风景”。

2023岁首，锂电产业链就全面拉起产能多余告戒线，磷酸铁锂更是首当其冲。据关连数据预测，2025年我国磷酸铁锂产能将达580万吨，而届时全球磷酸铁锂需求量不到270万吨。也便是说，仅我国市集就会有300万吨以上的产能闲置。

而奇怪的风景是，一边叫嚣着产能多余、价钱战不利于始终发展，一边有主流企业带头、扩产动作不断。而且除了国内企业外，外洋LG等材料企业也在谋划磷酸铁锂产能，加重其多余程度。

天然2024年来，各细分领域均有面孔喊停，扩产减慢，但磷酸铁锂的另一个“怪象”又启动了。

从2023年年底启动，磷酸铁锂运动斩获大单，行至此时，磷酸铁锂爆单音讯陆续于耳，但从行业头部企业事迹来看，“回血”收尾并不显豁。从伊始锂电统计的几家主流磷酸铁锂企业半年报来看，80%的企业处于蚀本。

碳酸锂等原材料价钱暴跌、末端市集订单赓续，而卡在中间的磷酸铁锂厂商为何事迹出丑，以至叫苦连连？磷酸铁锂到底爆没爆？本文将从主流企业事迹、订单、产能等各方面进行汇总分析，仅予行业东说念主士手脚参考。

01

事迹承压 资本下探 磷酸铁锂爆单“存疑”

关于市集而言，事迹是行业上行如故下行最直不雅的发挥，但磷酸铁锂企业的事迹正巧“忧”多于“喜”。

戒指当今，锂电上市公司上半年财报都还是知道，伊始锂电汇总了6家磷酸铁锂上市公司主要财务数据。伊始商榷院（SPIR）数据炫耀，这6家企业是磷酸铁锂主要代表企业，本年1-6月，全球市集出货量所有占比达到66%。

数据炫耀，6家上市公司所有营收达到260亿元，但净利润与扣非净利润均为负值，别离为-9.75亿元、-11.07亿元。

具体来看，营收方面，德方纳米与富临精工两家企业同比终了正增长，增长幅度在50%以上；净利润方面，湖南裕能与富临精工终了盈利，另外四家属于蚀本状况。

以上数据，无疑加重了市集的无望厚谊。在外界看来，本年磷酸铁锂主要原材料碳酸锂价钱持续下落，为企业掀开了利润飞腾的空间。

据统计，碳酸锂价钱自2023年最高点60万元/吨启动下探，至2024年龄首碳酸锂价钱平均为12.5万元/吨，再到本年下半年，碳酸锂一皆“破关”，以至跌破7万元/吨。关于磷酸铁锂企业而言，材料资本如果真急速下降。

另一方面，磷酸铁锂本年的扩产面孔显豁减少，下流订单飞腾，企业参预开销下降，销售收入则会对应增多。

但据磷酸铁锂企业响应，碳酸锂价钱的下降，并莫得篡改为自己的利润。

从市集来看，本年面孔参预确有减少，然而价钱内卷严重，尤其是储能面孔中标价钱持续立异低。以8月储能面孔招标来看，电芯价钱持续走低，已触及0.3元/Wh以下的廉价，中端电板厂的资本压力进一步朝上传导到材料端。

据关连业内东说念主士炫耀，磷酸铁锂企业的竞争并不比电板企业应付，产能多余的基调下，企业以去库存为主，不具备议价上风。

响应到价钱上，磷酸铁锂是一皆走低。2023年磷酸铁锂价钱高点为16.6万元/吨，到2024岁首均价为4.6万元/吨，举座下落72%。2024年跟着碳酸锂价钱的波动，磷酸铁锂未见涨势，戒指9月中旬，磷酸铁锂均价为3.5万元/吨，比较岁首也下降了24%。

再鄙俚的诡计一下坐褥资本，以坐褥1吨磷酸铁锂需要0.25吨碳酸锂、0.96吨碳酸锂为例，原材料资本则不详需要0.25x7.35+0.96x1≈2.8万元，重复能耗、东说念主工、场租、财务等资本后，坐褥1吨磷酸铁锂的资本大要为3.5万元左右。天然每家企业坐褥资本各有不同，但差距应该不会很大，这一数值与磷酸铁锂市集平均报价险些持平。

“原料进价不低，居品售价不高”的情况下，磷酸铁锂企业利润空间被压缩，订单再多，坐褥的资本仍然无法忽略。因此，“爆单”≠“利润”，紧要任务既是活下去，亦然为了褂讪市集份额。

02

市集爆单 局部多云 虚实各半

那么磷酸铁锂市集到底爆单了吗？谜底是确信的。

尤其外洋储能市集井喷，重复西洋市集对磷酸铁锂电板作风的诊疗，将对磷酸铁锂的需求径直“引爆”。

这里有两个数据不错佐证。一个是出口数据，据海关总署最新数据炫耀，2024年8月中国磷酸铁锂出口量262吨，环比增多60%，同比增多194%，这是2017年以来，初次出口量冲破200吨。此外，本年1-8月，国内储能电板累计出口量为25.2GWh，同比增长了165.7%。

另一个是储能订单数据，据不雅察，在外洋市集，仅宁德时期、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等企业还是赢得进取56GWh的意向订单。罕有据炫耀，勾搭其他未知道的合营，外洋市集对国内储能电板细见识合营可能进取百GWh。

在此趋势下，电板企业对磷酸铁锂材料的需求进一步增多。比较显豁的是宁德时期，磷酸铁锂能源电板和储能电板两手抓的情况下，率先下发大单。本年8月与江西升华订立合营，2025-2027年这三年时辰里，宁德时期预测将向江西升华至少采购42万吨的磷酸铁锂材料。

此外还有国轩高科。国轩主若是自供磷酸铁锂材料，据伊始商榷院（SPIR）数据炫耀，本年上半年，国轩磷酸铁锂材料出货量快速增多，位居行业前6。

磷酸铁锂爆单是细见识，但细究来看，虚实各半：部分企业产线满产，部分企业一单难求。

据关连东说念主士响应，磷酸铁锂如实需求比较大，然而每个企业的近况不一样，手执大单的企业其实就惟一几家，比如江西升华和常州锂源。

上半年，有媒体报说念，在开工率低下、去库存为主的行业近况中，江西升华却是满产、供不应求的状况，一些小的电芯厂以至拿不到他们的居品。此外富临精工在事迹评释会上知道，本年第二季度磷酸铁锂终了满产满销，上半年举座产销量较昨年同时均有大幅回升。响应在事迹上，富临精工上半年净利润同增140%以上，发挥尤其亮眼。

常州锂源方面，据其原料供应商炫耀，9月份赢得了来自常州锂源的大订单，产能显豁不够。从产能诓骗率来看，天然龙蟠科技并未在年报说起，但其2024年第二季度磷酸铁锂材料产销别离达到4.85万吨和4.79万吨，以龙蟠科技戒指本年一季度24.25万吨/年的磷酸铁锂产能诡计，其二季度产能诓骗率达到80%。

03

警惕大客户依赖 出海布局正其时

事实上，磷酸铁锂企业的订单情况与其电板客户的发展尤其关连。

站在电板企业角度看，储能市集天然火爆，但在产能满盈多余的实验中，很难从均分到一杯羹。本年以来，还是有多个电板面孔喊停，而且某奢侈电板龙头也在半年报中示意罢手储能电板面孔的成就。

更显豁的是，海表里能源储能订单和中标信息主要长入在头部几家企业，包括宁德时期、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、瑞浦兰钧等。因此，磷酸铁锂的市集订单也“取决”于上述企业的需求。

从磷酸铁锂主流供应商本年上半年的产能诓骗率来看，同时对比均有大幅度教诲，但侧面也响应出对大客户的依赖显豁。

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以湖南裕能、德方纳米、富临精工（江西升华）、龙蟠科技（常州锂源）4家企业为例，主要供应的客户均包含了宁德时期、比亚迪，客户重合度较高，竞争力度更大。

因此，磷酸铁锂企业要终了始终发展，最初应该掀开新的市集增量。一方面是需要寻找新的客户，另一方面则要推进产能走向外洋。谁到外洋，谁便是公司的强人，雷同适用磷酸铁锂企业。

以常州锂源为例，在扩大客户群体的路上，与LG新能源订立了为期5年（2024-2028年）的始终订单，波及16万吨磷酸铁锂正极材料居品。在外洋产能布局上，赞成了印度尼西亚全资子公司，谋划成就12万吨磷酸铁锂面孔。当今，印尼锂源3万吨磷酸铁锂面孔也已进入试坐褥调试阶段，行将界限化量产。

紧跟自后的是湖南裕能，筹算在西班牙成就年产5万吨锂电板正极材料面孔，可终了与大客户之间的就近配套；华友集团与LG合营筹算在摩洛哥合建一座电动汽车电板材料厂，该工场筹算于2026年投产，筹算是年产5万吨磷酸铁锂阴极材料。此外还有中伟股份、青山集团等筹算投建外洋磷酸铁锂产能。

当今，外洋供应链并不完善，关于国内企业而言是机遇，尤其是在磷酸铁锂电板席卷全球的趋势下，率先出海的磷酸铁锂企业将有契机最初赢得市集红利。

值得辅导的是，从举座程度来看，外洋市集磷酸铁锂正极材料布局尚处于初期阶段，产能尚未开释，后续外洋格式存在变数。

04

写在终末

天然当今电板本事更新迭代快速，但磷酸铁锂凭借其更便宜的资本、更环保的属性、更优秀的热褂讪性和安全性，以及更长的寿命等上风，越来越受到国际市集的爱好。

能源领域，特斯拉、全球、良马、驰骋、福特、当代、雷诺、通用、日产、丰田、本田等国际车企，都还是或筹算将进一步扩大安设磷酸铁锂电板；储能领域，三元电板的安全性备受质疑，磷酸铁锂电板正成为主流储能方式，以西洋等为代表的储能系统集成商均转向磷酸铁锂电板。据预测，到2030年欧洲能源和储能电板总需求将达到1500GWh，其中约一半将接收磷酸铁锂阶梯。

尽管西洋、日韩等车企和电板厂商也都在发力磷酸铁锂电板偷偷撸改，然而中国企业领有熟练的本事，以及全球最完善的磷酸铁锂产业链配套体系，并通过界限化变成了显豁的资本上风。预测在接下来的全球大战中，中国磷酸铁锂企业将保持竞争上风，并持续赢得订单。